红岸量化 B 计划 · 业绩披露
红岸量化 B 计划 · 业绩披露
三因子低波红利选股 · N=10 · 月频调仓 · 目标年化波动 20% ｜ 数据截至 2026-11-10（每交易日 18:40 更新）
⚠️ 本页为模拟盘业绩披露，非实盘、非代客理财、不构成投资建议；历史业绩不代表未来表现。净值以 2026-09-28 为基期 1.0000，按模拟成交口径核算，未计交易佣金与印花税。本页不披露持仓数量与任何金额数据。
单位净值
1.0627
基期 2026-09-28 · 1.0000
累计收益
+6.27%
27 个交易日
沪深300 同期
-6.49%
价格指数口径
超额收益
+12.75 pt
含息口径 +12.42 pt
当前回撤
-0.46%
区间最大 -2.62%
年化收益*
+73.2%
*样本仅 27 日，仅供参考
净值走势（实盘模拟）
红岸量化 B 计划净值 沪深300（价格指数，同基期归一）
每日业绩
按基期归一累计；超额 = 策略累计 − 基准累计（百分点）。滚动展示最近 20 个交易日，全量数据见页末下载。
| 日期 | 单位净值 | 当日 | 累计 | 沪深300 | 超额(pt) | 回撤 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 1.0627 | -0.46% | +6.27% | -6.49% | +12.75 | -0.46% |
| 2026-11-09 | 1.0676 | +0.31% | +6.76% | -6.56% | +13.32 | -0.00% |
| 2026-11-06 | 1.0643 | +0.33% | +6.43% | -6.60% | +13.04 | -0.31% |
| 2026-11-05 | 1.0608 | -0.64% | +6.08% | -5.24% | +11.32 | -0.64% |
| 2026-11-04 | 1.0676 | +0.22% | +6.76% | -5.52% | +12.28 | 0.00% |
| 2026-11-03 | 1.0653 | +0.69% | +6.53% | -7.65% | +14.17 | 0.00% |
| 2026-11-02 | 1.0579 | +0.65% | +5.79% | -7.46% | +13.26 | 0.00% |
| 2026-10-30 | 1.0511 | +1.07% | +5.11% | -8.18% | +13.30 | 0.00% |
| 2026-10-29 | 1.0400 | +1.34% | +4.00% | -6.89% | +10.88 | 0.00% |
| 2026-10-28 | 1.0262 | -0.48% | +2.62% | -5.92% | +8.54 | -1.14% |
| 2026-10-27 | 1.0311 | +0.79% | +3.11% | -6.71% | +9.82 | -0.67% |
| 2026-10-26 | 1.0231 | +1.21% | +2.31% | -5.46% | +7.77 | -1.45% |
| 2026-10-23 | 1.0109 | -0.20% | +1.09% | -5.42% | +6.51 | -2.62% |
| 2026-10-22 | 1.0129 | -0.81% | +1.29% | -7.01% | +8.30 | -2.43% |
| 2026-10-21 | 1.0211 | -0.75% | +2.11% | -5.27% | +7.38 | -1.64% |
| 2026-10-20 | 1.0288 | -0.66% | +2.88% | -4.35% | +7.22 | -0.90% |
| 2026-10-19 | 1.0356 | +0.28% | +3.56% | -3.83% | +7.39 | -0.23% |
| 2026-10-16 | 1.0327 | +0.94% | +3.27% | -3.92% | +7.19 | -0.52% |
| 2026-10-15 | 1.0230 | -1.45% | +2.30% | -4.03% | +6.33 | -1.45% |
| 2026-10-14 | 1.0381 | +0.76% | +3.81% | -2.83% | +6.64 | 0.00% |
区间统计（2026-09-28 ~ 2026-11-10）
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 区间收益 | +6.27% | 单位净值 2026-09-28 → 1.0627 |
| 年化收益* | +73.2% | 按 244 交易日线性外推，样本 27 日，仅供参考 |
| 年化波动率* | 11.7% | 日收益标准差 × √244 |
| 当前回撤 | -0.46% | 相对区间最高净值 |
| 区间最大回撤 | -2.62% | 净值峰值回落 |
| 上涨日占比 | 65.4% | 27 个交易日中日收益为正的比例 |
| 沪深300（价格） | -6.49% | 同期累计 |
| 沪深300（含息，估算） | -6.15% | 含现金分红再投，估算值 |
| 超额（价格口径） | +12.75 pt | 策略累计 − 沪深300 价格累计 |
| 超额（含息口径） | +12.42 pt | 策略累计 − 沪深300 含息累计 |
历史回测回测，非实盘
以下为现行策略参数在同一数据源上的历史回测结果（261 个自然月，20050104 ~ 20260901），不是实盘、也不并入上方净值曲线。回测存在过拟合、幸存者偏差与假设成交的局限，仅供参考。
策略累计净值 沪深300（价格指数）
| 指标 | 数值 | 口径 |
|---|---|---|
| 回测区间 | 20050104 ~ 20260901 | 261 个月 |
| 累计净值 | 244.5 倍 | 期初 1.0000 |
| 年化收益 | 28.79% | 税前 |
| 年化收益（税后） | 28.55% | 股息红利税按持有期扣缴，拖累 0.19 pt/年 |
| 沪深300 年化（价格） | 11.58% | 价格指数 |
| 沪深300 年化（含息） | 13.75% | 全收益指数 |
| 年化超额（价格口径） | +17.21 pt | 策略 − 沪深300 价格 |
| 年化超额（含息口径） | +15.04 pt | 策略 − 沪深300 全收益 |
| 最大回撤 | -47.12% | 净值峰值回落 |
| 年化波动率 | 26.8% | 月度收益年化 |
| 夏普比率 | 1.00 | 以 0 为无风险利率口径 |
| 月度胜率 | 61.3% | 月收益为正的月份占比 |
| 超额胜率 | 59.0% | 月超额为正的月份占比 |
| 年换手率 | 277% | 单边 |
月度持仓披露
每月首个交易日调仓，此处披露各月末模拟持仓的标的、行业与权重；按产品披露口径，不披露持仓数量、成本与金额。
2026-11（2026-11-10）· 持仓 10 只 · 与上期（2026-10-30）对比
| # | 代码 | 名称 | 行业 | 权重 | 较上期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600757.SH | 长江传媒 | 出版业 | 10.35% | 升 +0.41pt |
| 2 | 002807.SZ | 江阴银行 | 银行 | 9.02% | 升 +0.09pt |
| 3 | 600987.SH | 航民股份 | 纺织 | 8.95% | 升 +0.18pt |
| 4 | 002839.SZ | 张家港行 | 银行 | 8.91% | 降 -0.12pt |
| 5 | 000001.SZ | 平安银行 | 银行 | 8.84% | 升 +0.07pt |
| 6 | 601916.SH | 浙商银行 | 银行 | 8.83% | 持平 |
| 7 | 601006.SH | 大秦铁路 | 铁路 | 8.83% | 降 -0.09pt |
| 8 | 600729.SH | 重百集团 | 百货 | 8.77% | 升 +0.23pt |
| 9 | 600033.SH | 福建高速 | 路桥 | 8.61% | 持平 |
| 10 | 601919.SH | 中远海控 | 水运 | 8.57% | 降 -0.57pt |
行业分布：银行 35.6%、出版业 10.3%、纺织 8.9%、铁路 8.8%、百货 8.8%、水运 8.6%、路桥 8.6%
策略要点
- 选股池：A 股全市场，剔除北交所，剔除自由流通市值 30 亿元以下标的（降低微盘踩踏风险）。
- 三因子打分：深度价值 DV 40% ＋ 质量 Q 15% ＋ 低波动 LV 35%（权重归一化后实际话语权约为 44%/17%/39%）。
- 持仓：每期 10 只，单票上限 9%，单一行业最多 5 只，目标年化波动 20%。
- 调仓：每月首个交易日调仓；月内触发个股 −15% 止损后不立即回补（条件调仓已验证无增益）。
- 风险控制：12 期 IC 均值低于 −0.05 且组合回撤超 10% 时熔断降仓；回撤预算 20% 触发减仓。
- 归因本质：策略收益约 0.73 来自市场、0.65 来自价值、0.31 来自质量（三因子回归），属 smart beta 而非统计显著的真阿尔法。
数据下载与口径
净值序列：bplan_nav.csv 完整业绩指标：bplan_perf.json
口径说明：①净值按模拟成交（调仓日开盘价）核算，未计佣金与印花税；②回撤为净值对历史峰值的回落，以负数表示；③超额为策略累计减基准累计，单位百分点（pt）；④沪深300 价格指数为主口径，含息口径为估算，两者不混算；⑤持仓披露仅含标的、行业与权重，不含数量与金额。